FUND-LEVEL 13F POSITIONING DASHBOARD

Point72 · 单基金13F持仓深度分析

聚焦增减仓路径、核心底仓结构与行业配置迁移，识别季度内仓位重构信号。

披露季度: 2026Q1 对比基准: 2025Q4 净市值: $78.1B 标的数: 2,274 仓位变动率: 13.4%

Panel 1: 增仓与建仓

Panel 2: 减持与清仓

标的	发行人全称	减持/清仓额
▸ 大幅减持 (Top 10)
TAIWAN SEMIC	TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG LTD	$-1.3B-66.5%
MICROSOFT CO	MICROSOFT CORP	$-1.1B-81.1%
NVIDIA CORPO	NVIDIA CORPORATION	$-1.1B-42.5%
SEA LTD	SEA LTD	$-706M-80.5%
COHERENT COR	COHERENT CORP	$-703M-81.4%
BROADCOM INC	BROADCOM INC	$-624M-45.1%
ARISTA NETWO	ARISTA NETWORKS INC	$-552M-39.7%
BIOGEN INC	BIOGEN INC	$-545M-78.5%
AMAZON COM I	AMAZON COM INC	$-530M-31.2%
PEPSICO INC	PEPSICO INC	$-453M-95.5%
▸ 已清仓 (Top 5)
TE CONNECTIVEXIT	TE CONNECTIVITY PLC	-100.0%
TEXAS ROADHOEXIT	TEXAS ROADHOUSE INC	-100.0%
ASTRAZENECA EXIT	ASTRAZENECA PLC	-100.0%
IMMUNOME INCEXIT	IMMUNOME INC	-100.0%
PRAXIS PRECIEXIT	PRAXIS PRECISION MEDICINES I	-100.0%

Panel 3: 核心底仓与行业矩阵（前100持仓）

前 5 大核心重仓股

1. STATE STR SPDR S&P 500 ETF T

2.08%

2. NVIDIA CORPORATION

1.93%

3. AMAZON COM INC

1.50%

4. INVESCO QQQ TR

1.11%

5. ARISTA NETWORKS INC

1.07%

行业配置矩阵演变 (2025Q4 → 2026Q1)

核心行业

权重交叠 (2025Q4 → 2026Q1)

本季度增仓积极，共10个仓位显著增持（合计+$3.9B），5个全新建仓（合计$2.6B）。增量资金集中涌入ETF板块（3/15笔），代表标的：INVESCO QQQ TR。

防御性减仓显著：10个仓位减持（-$8.9B），5个完全清仓（-$1.3B），防御姿态明确。减仓高度集中于Technology板块（7/15笔），代表标的：TAIWAN SEMICONDUCTOR、MICROSOFT CORP、NVIDIA CORPORATION。

板块轮动特征显著：Consumer +1.7%，Industrials +3.1%；Technology -6.9%，Healthcare-6.0%。结构分化清晰。

TMT小幅降权(-7pp)，工业微增(+3pp)，被动再平衡为主