FUND-LEVEL 13F POSITIONING DASHBOARD

VanEck · 单基金13F持仓深度分析

聚焦增减仓路径、核心底仓结构与行业配置迁移，识别季度内仓位重构信号。

披露季度: 2026Q1 对比基准: 2025Q4 净市值: $133.2B 标的数: 1,342 仓位变动率: 0.3%

Panel 1: 增仓与建仓

标的	发行人全称	增持/建仓额
▸ 大幅增持 (Top 10)
Agnico Eagle	Agnico Eagle Mines Ltd	+$1.4B+47.4%
Taiwan Semic	Taiwan Semiconductor Manufacturing	+$1.2B+22.7%
Newmont Corp	Newmont Corp	+$923M+31.1%
Coeur Mining	Coeur Mining Inc	+$424M+38.7%
NVIDIA Corp	NVIDIA Corp	+$423M+4.5%
Microchip Te	Microchip Technology Inc	+$397M+760.7%
Analog Devic	Analog Devices Inc	+$396M+22.6%
Kinross Gold	Kinross Gold Corp	+$343M+11.9%
ARM Holdings	ARM Holdings PLC	+$329M+5978.9%
Franco-Nevad	Franco-Nevada Corp	+$323M+21.0%
▸ 新建仓位 (Top 5)
United StateNEW	United States Antimony Corp	首次建仓市值 $91M
Firefly AeroNEW	Firefly Aerospace Inc	首次建仓市值 $60M
nLight IncNEW	nLight Inc	首次建仓市值 $60M
AstraZeneca NEW	AstraZeneca PLC	首次建仓市值 $55M
Ovintiv IncNEW	Ovintiv Inc	首次建仓市值 $46M

Panel 2: 减持与清仓

Panel 3: 核心底仓与行业矩阵（前100持仓）

前 5 大核心重仓股

1. NVIDIA Corp

7.37%

2. Taiwan Semiconductor Manufactu

4.89%

3. Broadcom Inc

3.27%

4. Agnico Eagle Mines Ltd

3.23%

5. Newmont Corp

2.93%

行业配置矩阵演变 (2025Q4 → 2026Q1)

核心行业

权重交叠 (2025Q4 → 2026Q1)

本季度增仓积极，共10个仓位显著增持（合计+$6.1B），5个全新建仓（合计$312M）。增量资金集中涌入Technology板块（5/15笔），代表标的：Taiwan Semiconductor。

防御性减仓显著：10个仓位减持（-$3.5B），5个完全清仓（-$127M），防御姿态明确。减仓高度集中于Mining板块（4/15笔），代表标的：PAN AMERICAN SILVER 、NEW GOLD INC、ROYAL GOLD INC。

板块轮动特征显著：Consumer +1.2%；Mining -0.9%，Healthcare-0.7%。结构分化清晰。

行业配置整体稳定，AUM+10%，核心仓位无明显偏移