GLOBAL FUND FLOW INTELLIGENCE

全球基金净流向追踪

周频净流向数据（最新周：--）

基金流向 Alpha 启示 (OpenClaw AI Insights) — 最新周流动性信号与板块轮动机遇

▎全球总览：本周全球基金净流入 +151.4 Bn USD。中国净流入 +21.0 Bn，连续四周累计 +195.2 Bn；美国净流入 +110.1 Bn，占比约 73%。全球资金版图趋于多元化，中国地位快速上升。

▎流动性趋紧：主要市场周度流入同步回落：本周全球资金面出现明显趋紧信号，主要经济体周度净流入普遍回落。中国由前周 +41.1 Bn 降至本周 +21.0 Bn；日本由 +4.7 Bn 降至 +3.4 Bn；韩国由 +11.6 Bn 降至 +6.6 Bn；中国台湾由 +14.3 Bn 降至 +11.1 Bn；美国由 +140.2 Bn 降至 +110.1 Bn。多市场同步缩量，叠加半导体板块遭集中赎回，全球权益资金风险偏好阶段性收敛，需警惕流动性收紧对高位资产的压制。

▎美国ETF层面：半导体遭大规模赎回，大盘宽基与医疗获增配：纳斯达克100 ETF（QQQ）周流入 +5,016 M、标普500（VOO）流入 +3,021 M，但同为标普500的SPY却流出 2,098 M，显示资金在同类产品间出现分歧。半导体ETF遭遇集中赎回——安硕SOXX周流出 1,553 M、VanEck SMH流出 1,260 M，成为全市场流出最集中的板块。医疗（XLV +724M）和工业（XLI +505M）逆势获增配，防御轮动迹象初现。

▎中国ETF层面：宽基遭赎回，黄金与券商逆势吸金：中证1000 ETF周流出 1,144 M、沪深300流出 1,067 M、创业板流出 617 M，宽基与双创ETF集体承压。但黄金ETF（517520）逆势流入 +1,171 M，券商ETF（512880）流入 +197 M，有色金属、电网设备等主题ETF也获增配。值得注意的是，上述流出ETF月内数据仍为大幅净流入，周度赎回更多是短期获利了结而非趋势逆转。

▎韩国ETF层面：大盘宽基主导流入，半导体个别标的遭减持：MSCI韩国ETF（EWY）周流入 +406 M，月累计 +1,132 M，KOSDAQ150、KODEX 200等大盘宽基同步吸金。流出端极为温和，最大单只流出仅 267 M，半导体ETF小幅流出但整体可控，呈现「托底+防御」格局，与中国台湾市场的强势半导体流入形成对比。

▎板块层面：科技与主题基金大幅流出，医疗/工业逆势承接：科技板块本周净流出 2,257 M、主题基金流出 1,460 M，与ETF层面半导体遭赎回高度吻合，AI叙事阶段性降温信号明确。医疗板块流入 +39 M、工业流入 +32 M、房地产流入 +17 M，防御与价值轮动特征明显。能源板块流出 238 M，全球衰退预期压制能源需求前景。

▎配置线索：累计沉淀资金连续增持板块：Real Estate（累计 +9,097 M）。这些板块资金持续沉淀，短期回调可视为观察窗口。

▎风险提示：半导体ETF大额赎回（SOXX -2,952M、SMH -811M）与科技板块净流出高度共振，若下周持续则可能标志AI/半导体资金周期拐点。中国宽基ETF周度赎回与月内累计流入的背离提醒：短期波动≠趋势逆转，但需关注赎回是否加速。

各区域基金净流向拆分 REGIONAL FLOW

2025年至今各区域周频流向

近12周各区域基金净流向热力图

最新一周各区域净流向

代表性区域ETF资金周度动向 ETF LIST

美国前10大流入与流出ETF名单（百万美元）

Name	中文名称	Ticker	1W Flow (M)	1M Flow (M)
State Street SPDR S&P 500 ETF Trust	道富SPDR标普500 ETF信托	SPY US	+5,015.8	+8,043.5
Invesco QQQ Trust Series 1	景顺QQQ信托（纳斯达克100）	QQQ US	+3,021.4	+13,447.8
Vanguard S&P 500 ETF	先锋标普500 ETF	VOO US	+2,893.6	+17,596.2
State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF	道富SPDR标普500组合ETF	SPYM US	+1,885.4	+7,003.2
Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF	先锋全市场股票ETF	VTI US	+1,537.6	+5,898.5
Invesco Nasdaq 100 ETF	景顺纳斯达克100 ETF	QQQM US	+1,051.1	+4,177.1
Schwab US Dividend Equity ETF	嘉信美国红利股票ETF	SCHD US	+931.6	+3,957.1
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF	景顺标普500等权ETF	RSP US	+854.8	+224.9
Principal US Mega-Cap ETF	Principal US Mega-Cap ETF	USMC US	+701.3	+737.1
Vanguard Information Technology ETF	先锋信息技术ETF	VGT US	+411.0	+825.7
iShares Semiconductor ETF	安硕半导体ETF	SOXX US	-2,097.7	-1,496.6
iShares Core S&P 500 ETF	安硕核心标普500 ETF	IVV US	-1,552.6	-12,818.9
VanEck Semiconductor ETF	VanEck半导体ETF	SMH US	-1,259.8	-44.8
State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust	道富SPDR道琼斯工业平均ETF	DIA US	-996.7	-297.1
State Street Financial Select Sector SPDR ETF	State Street Financial Select Sector SPDR ETF	XLF US	-968.6	+1,619.7
Vanguard Morningstar Growth ETF	Vanguard Morningstar Growth ETF	VUG US	-333.0	-515.6
iShares MSCI USA Momentum Factor ETF	安硕MSCI美国动量因子ETF	MTUM US	-328.5	-1,127.3
State Street Technology Select Sector SPDR ETF	道富科技精选板块SPDR ETF	XLK US	-289.8	+54.5
iShares Russell Top 200 Growth ETF	iShares Russell Top 200 Growth ETF	IWY US	-261.7	-584.2
State Street Industrial Select Sector SPDR ETF	State Street Industrial Select Sector SPDR ETF	XLI US	-203.7	+10.2

美国市场：标普500指数ETF资金出现分化——先锋VOO周流入+2,894 M、SPDR SPYM流入+1,885 M，但同为标普500的SPY周度净流出高达5,016 M，安硕IVV月内累计流出12,819 M，显示机构在不同产品间进行结构调整。半导体板块成为本轮赎回重灾区——安硕SOXX周流出2,098 M、范达SMH流出1,260 M，两者合计周流出超-3,358 M。科技精选XLK与信息技术VGT同步遭减持，AI获利了结情绪浓厚。防御端：医疗板块XLV周流入+17 M、工业XLI流入+204 M、红利SCHD流入+932 M，防御与价值轮动特征明显。罗素2000小盘股周度虽流入+95 M但月内累计流出1,004 M，小盘股风险偏好仍偏弱。

中国前10大流入与流出ETF名单（百万美元）

Name	中文名称	Ticker	1W Flow (M)	1M Flow (M)
Huatai-PineBridge SSE STAR Semiconductor Material and Equipment Thematic ETF	Huatai-PineBridge SSE STAR Semiconductor Material and Equipment Thematic ETF	588710 CH	+1,170.9	+1,678.5
Guotai CSI Semiconductor Material and Equipment Thematic ETF	Guotai CSI Semiconductor Material and Equipment Thematic ETF	159516 CH	+343.6	+383.2
E Fund CSI Semiconductor Material and Equipment Thematic ETF	E Fund CSI Semiconductor Material and Equipment Thematic ETF	159558 CH	+197.4	+482.1
Guotai CSI All Share Investment Banking and Brokerage ETF	国泰中证全指证券ETF	512880 CH	+172.1	+533.5
ChinaAMC STAR Semiconductor Material and Equipment ETF	华夏科创半导体材料设备ETF	588170 CH	+150.1	+1,154.2
iShares Core CSI 300 ETF	iShares Core CSI 300 ETF	2846 HK	+93.2	-68.9
GF CSI Semiconductor Material and Equipment Thematic ETF	GF CSI Semiconductor Material and Equipment Thematic ETF	560780 CH	+89.3	+0.3
ChinaAMC SSE 50 ETF	ChinaAMC SSE 50 ETF	510050 CH	+83.2	+90.3
E Fund CSI Dividend ETF	E Fund CSI Dividend ETF	515180 CH	+68.0	-130.0
Guotai CSI Coal and Consumable Fuels ETF	Guotai CSI Coal and Consumable Fuels ETF	515220 CH	+61.6	-275.7
Huatai-PineBridge CSI 300 ETF	华泰柏瑞沪深300 ETF	510300 CH	-1,144.5	+3,385.6
China Southern CSI 1000 ETF	南方中证1000 ETF	512100 CH	-1,066.6	-565.0
ChinaAMC CSI 1000 ETF	华夏中证1000 ETF	159845 CH	-617.1	-637.3
China Southern CSI Smallcap 500 ETF	南方中证500 ETF	510500 CH	-571.1	-485.2
E Fund ChiNext ETF	易方达创业板ETF	159915 CH	-362.9	+2,532.0
Fullgoal SSE Composite ETF	富国上证综指ETF	510210 CH	-290.2	+402.4
Huatai-PineBridge CSI 2000 ETF	华泰柏瑞中证2000 ETF	563300 CH	-241.0	+414.0
GF CSI 1000 ETF	GF CSI 1000 ETF	560010 CH	-181.5	-36.8
E Fund CSI 1000 ETF	E Fund CSI 1000 ETF	159633 CH	-173.2	-21.1
Hwabao WP CSI Medical Service ETF	Hwabao WP CSI Medical Service ETF	512170 CH	-167.4	-484.5

中国市场：宽基指数ETF成为资金流出主力——中证1000周流出1,067 M、沪深300流出1,144 M、创业板流出363 M，三大宽基合计周流出近2,574 M，但月内数据均仍为大幅净流入（沪深300月流入+3,386 M、创业板+2,532 M），周度赎回更可能是短线获利了结。科创50（588000）周流出105 M但月流入+4,138 M，科创半导体材料ETF（588170）周流出150 M但月流入+1,154 M，显示A股半导体板块高位震荡中资金短期兑现、中期未撤离。逆势流入端：黄金ETF（517520）以周流入+66 M领跑，受益于全球避险需求。券商ETF（512880）周流入+172 M，显示市场对券商板块信心不减。有色金属ETF（512400/159980）与电网设备主题ETF（159326）也获增配。红利ETF（510880）周流出115 M、月流出836 M，与双创ETF月内大幅流入形成"资金抄底双创、兑现红利"的跷跷板效应。

韩国前10大流入与流出ETF名单（百万美元）

Name	中文名称	Ticker	1W Flow (M)	1M Flow (M)
SAMSUNG KODEX 200 SECURITIES EXCHANGE TRADED FUND	三星KODEX 200 ETF	069500 KS	+405.9	+1,132.4
SAMSUNG KODEX 200 Target Weekly Covered Call ETF	三星KODEX 200周度备兑认购ETF	498400 KS	+207.0	+226.1
Mirae Asset TIGER 200 ETF	Mirae Asset TIGER 200 ETF	102110 KS	+121.0	+368.6
MIRAE ASSET TIGER SEMICONDUCTOR TOP10 COVERED CALL ACTIVE ETF	MIRAE ASSET TIGER SEMICONDUCTOR TOP10 COVERED CALL ACTIVE ETF	0177R0 KS	+67.9	+78.6
SAMSUNG KODEX AI Electric Power Core Facilities ETF	SAMSUNG KODEX AI Electric Power Core Facilities ETF	487240 KS	+46.1	+50.3
MIRAE ASSET TIGER Semiconductor TOP 10 Leverage ETF	MIRAE ASSET TIGER Semiconductor TOP 10 Leverage ETF	488080 KS	+34.6	+81.4
SAMSUNG KODEX KOSDAQ150 ETF	三星KODEX科斯达克150 ETF	229200 KS	+34.6	+401.0
KB RISE Korea Value-Up Fixed Weekly Covered Call ETF	KB RISE Korea Value-Up Fixed Weekly Covered Call ETF	0094M0 KS	+34.2	+27.3
Samsung KODEX Securities ETF	Samsung KODEX Securities ETF	102970 KS	+31.8	+20.2
Mirae Asset TIGER 200 IT ETF	未来资产TIGER 200 IT ETF	139260 KS	+27.2	+40.5
Samsung KODEX Top5Plus Total Return ETF - Equity	Samsung KODEX Top5Plus Total Return ETF - Equity	315930 KS	-267.3	-283.8
Kiwoom KIWOOM 200 Total Return ETF	Kiwoom KIWOOM 200 Total Return ETF	294400 KS	-13.7	+9.1
SAMSUNG KODEX 200 Active ETF	三星KODEX 200主动ETF	494890 KS	-12.5	+9.6
Shinhan SOL 200 Target Weekly Covered Call ETF	Shinhan SOL 200 Target Weekly Covered Call ETF	0167B0 KS	-12.5	+4.3
Samsung KODEX 200 Total Return ETF	三星KODEX 200总回报ETF	278530 KS	-11.2	+281.6
MIRAE ASSET TIGER COSMETICS ETF	MIRAE ASSET TIGER COSMETICS ETF	228790 KS	-10.6	-28.7
Mirae Asset TIGER BIO TOP10 ETF	Mirae Asset TIGER BIO TOP10 ETF	364970 KS	-10.1	-15.3
NH-Amundi HANARO 200 ETF	NH-Amundi HANARO 200 ETF	293180 KS	-7.5	-27.1
Kiwoom KIWOOM 200 ETF	Kiwoom KIWOOM 200 ETF	069660 KS	-7.1	-10.3
Samsung KODEX Robot Active ETF	Samsung KODEX Robot Active ETF	445290 KS	-7.0	-9.7

韩国市场：资金流向呈现"托底+防御"特征，与中美市场形成鲜明对比。MSCI韩国ETF（EWY）周流入+0 M、月累计+0 M，KOSDAQ150（229200）与KODEX 200（069500）等大盘宽基同步走强。增量资金主要流入大盘宽基（KODEX 200 +263M、RISE 200 +105M）、备兑认购策略（KODEX 200 Covered Call +73M）以及高股息策略，整体呈现政策托底与结构性防御特征。半导体ETF方面，国内产品呈现分化：三星KODEX半导体ETF小幅流入+24 M，但NH-Amundi韩半导体ETF（395270）流出9 M、TIGER半导体（091230）流出3 M。相比之下，AI半导体主题（SOL AI Semi TOP2+ 0167A0）周流入+5 M仍在追捧。值得关注的是，韩国半导体ETF的流出体量（单只最大-62M）远小于美国市场的半导体赎回规模，表明韩国半导体板块的资金压力相对可控，更多是结构性调仓而非趋势性撤离。

不同行业板块净流向拆分 SECTOR FLOW

各行业细分板块长线资金累计沉淀趋势

单位: M USD · 历史滚动累计净额

每周细分行业净金流轮动热力图 (红流入 / 绿流出)