FUND-LEVEL 13F POSITIONING DASHBOARD

Gates Trust · 单基金13F持仓深度分析

聚焦增减仓路径、核心底仓结构与行业配置迁移，识别季度内仓位重构信号。

披露季度: 2026Q2 对比基准: 2026Q1 净市值: $34.4B 标的数: 24 仓位变动率: 9.1%

Panel 1: 增仓与建仓

标的	发行人全称	增持/建仓额
▸ 大幅增持 (Top 10)
CATERPILLAR	CATERPILLAR INC	+$2.3B+50.3%
CANADIAN NAT	CANADIAN NATL RY CO	+$854M+16.0%
DEERE & CO	DEERE & CO	+$253M+12.6%
ECOLAB INC	ECOLAB INC	+$66M+4.7%
COCA-COLA FE	COCA-COLA FEMSA SAB DE CV	+$54M+8.9%
WEST PHARMAC	WEST PHARMACEUTICAL SVSC INC	+$48M+43.2%
MADISON SQUA	MADISON SQUARE GRDN SPRT COR	+$48M+25.0%
SCHRODINGER	SCHRODINGER INC	+$34M+43.0%
ANHEUSER BUS	ANHEUSER BUSCH INBEV SA NV	+$22M+18.8%
WASTE CONNEC	WASTE CONNECTIONS INC	+$9M+2.6%
▸ 新建仓位 (Top 5)
HOME DEPOT INEW	HOME DEPOT INC	首次建仓市值 $353M
FEDEX FGHT HNEW	FEDEX FGHT HLDG CO INC	首次建仓市值 $180M

Panel 2: 减持与清仓

Panel 3: 核心底仓与行业矩阵（前100持仓）

前 5 大核心重仓股

1. BERKSHIRE HATHAWAY INC DEL

21.35%

2. CATERPILLAR INC

19.65%

3. CANADIAN NATL RY CO

17.95%

4. WASTE MGMT INC DEL

17.30%

5. DEERE & CO

6.56%

行业配置矩阵演变 (2026Q1 → 2026Q2)

核心行业

权重交叠 (2026Q1 → 2026Q2)

本季度增仓积极，共10个仓位显著增持（合计+$3.7B），2个全新建仓（合计$533M）。增量资金集中涌入Industrials板块（6/12笔），代表标的：CATERPILLAR INC、CANADIAN NATL RY CO、DEERE & CO。

获利了结积极：6个仓位减持（-$1.4B），0个清仓（-$0）。减仓高度集中于Financials板块（1/6笔），代表标的：BERKSHIRE HATHAWAY I。

板块轮动特征显著：Industrials +8.2%；Financials-4.4%，Healthcare-4.2%。结构分化清晰。

减持医药(-4pp)与金融(-4pp)，防御性收缩非核心敞口