MINING FUND DASHBOARD
哥白尼全球 — 矿业板块最新季度持仓分析
商品资源专长 · 2026Q1 vs 2025Q4 · 净市值 $405M · 8只标的
▲ Top Net Inflows (净增持)
| 标的名称 | 品类 | 净变动/变动率 |
|---|---|---|
| ▲ VISTA GOLD CORP | Gold / Silver | +$22M +458.7% |
| ▲ IVANHOE ELECTRIC INC | Copper / Base Metals | +$14M +207.8% |
| ▲ NORTHERN DYNASTY MINERALS LT | Gold / Silver | +$3M +7.1% |
| ▲ SEABRIDGE GOLD INC | Gold / Silver | +$1M +0.6% |
▼ Top Net Outflows (净减持)
| 标的名称 | 品类 | 净变动/变动率 |
|---|---|---|
| ▼ ROYAL GOLD INC | Royalty / Streaming | $-25M -53.0% |
| ▼ NOVAGOLD RESOURCES INC | Gold / Silver | $-20M -25.6% |
| ▼ BARRICK GOLD CORP | Gold / Silver | $-3M -11.1% |
| ▼ NEWMONT CORP | Gold / Silver | $-2M -96.4% |
◆ Core Holdings & Allocation (核心持仓)
Top 5 重仓股
SEABRIDGE GOLD INC$208M (51.30%)
NOVAGOLD RESOURCES INC$58M (14.43%)
NORTHERN DYNASTY MINERALS LT$46M (11.29%)
VISTA GOLD CORP$27M (6.70%)
BARRICK GOLD CORP$23M (5.64%)
商品配置矩阵 (QoQ)
Gold / Silver+12.6%76.8% → 89.4%
Copper / Base Metals-6.8%12.0% → 5.2%
Royalty / Streaming-5.8%11.3% → 5.4%
📈 增持复盘分析
本季度哥白尼全球矿业总敞口$405M（2026Q1），较上季$-9M(-2.2%)持仓8只矿业标的。主力增仓赛道锁定Gold / Silver，核心敞口集中在Gold / Silver（89.4%权重）。
📉 减持复盘分析
减持端主要动向集中在Gold / Silver板块，其中ROYAL GOLD INC净流出$-25M，反映出对前期拥挤品种的战术性获利了结。整体减仓有序，未见恐慌性清仓信号。
🔄 行业轮动特征
商品配置结构演变：Gold / Silver +12.6%；Copper / Base Metals -6.8%；Royalty / Streaming -5.8%。该基金在矿业配置上展现出商品资源专长的典型特征，以商品周期择时为主逻辑。
⚠ 投研核心关注
板块集中度偏高（Gold / Silver占89.4%），单品类风险敞口需关注
MINING DASHBOARD · Kopernik Global · 2026Q1 · 2026-05-28 11:07