MINING FUND DASHBOARD
哥白尼全球 — 矿业板块最新季度持仓分析
商品资源专长 · 2026Q2 vs 2026Q1 · 净市值 $548M · 10只标的
▲ Top Net Inflows (净增持)
| 标的名称 | 品类 | 净变动/变动率 |
|---|---|---|
| ▲ ROYAL GOLD INC | Royalty / Streaming | +$21M +95.7% |
| ▲ NORTHERN DYNASTY MINERALS LT | Gold / Silver | +$16M +35.1% |
| ▲ NEWMONT CORP | Gold / Silver | +$5M +5606.2% |
| 🆕 NUTRIEN LTD | Potash / Fertilizer | 首次建仓 |
| 🆕 MOSAIC CO | Potash / Fertilizer | 首次建仓 |
▼ Top Net Outflows (净减持)
| 标的名称 | 品类 | 净变动/变动率 |
|---|---|---|
| ▼ BARRICK GOLD CORP | Gold / Silver | $-18M -78.4% |
| ▼ NOVAGOLD RESOURCES INC | Gold / Silver | $-17M -29.6% |
| ▼ SEABRIDGE GOLD INC | Gold / Silver | $-13M -6.4% |
| ▼ IVANHOE ELECTRIC INC | Copper / Base Metals | $-11M -52.9% |
| ▼ VISTA GOLD CORP | Gold / Silver | $-316K -1.2% |
◆ Core Holdings & Allocation (核心持仓)
Top 5 重仓股
SEABRIDGE GOLD INC$194M (35.48%)
NUTRIEN LTD$138M (25.10%)
NORTHERN DYNASTY MINERALS LT$62M (11.27%)
ROYAL GOLD INC$43M (7.83%)
NOVAGOLD RESOURCES INC$41M (7.51%)
商品配置矩阵 (QoQ)
Gold / Silver-28.5%89.4% → 60.9%
Potash / Fertilizer+29.4%0.0% → 29.4%
Royalty / Streaming+2.4%5.4% → 7.8%
Copper / Base Metals-3.4%5.2% → 1.8%
📈 增持复盘分析
本季度哥白尼全球矿业总敞口$548M（2026Q2），较上季+$143M(+35.3%)持仓10只矿业标的。主力增仓赛道锁定Potash / Fertilizer，核心敞口集中在Gold / Silver（60.9%权重）。
📉 减持复盘分析
减持端主要动向集中在Gold / Silver板块，其中BARRICK GOLD CORP净流出$-18M，反映出对前期拥挤品种的战术性获利了结。整体减仓有序，未见恐慌性清仓信号。
🔄 行业轮动特征
商品配置结构演变：Potash / Fertilizer +29.4%；Gold / Silver -28.5%；Copper / Base Metals -3.4%。该基金在矿业配置上展现出商品资源专长的典型特征，以商品周期择时为主逻辑。
⚠ 投研核心关注
大额新建仓NUTRIEN LTD，关注后续持仓稳定性｜板块集中度偏高（Gold / Silver占60.9%），单品类风险敞口需关注
MINING DASHBOARD · Kopernik Global · 2026Q2 · 2026-08-18 16:10