MINING FUND DASHBOARD
橡树资本 — 矿业板块最新季度持仓分析
主权/被动指数 · 2026Q2 vs 2026Q1 · 净市值 $450M · 3只标的
▲ Top Net Inflows (净增持)
| 标的名称 | 品类 | 净变动/变动率 |
|---|---|---|
| ▲ BARRICK GOLD CORP | Gold / Silver | +$11M +10.0% |
| ▲ FREEPORT MCMORAN INC | Copper / Base Metals | +$4M +5.3% |
▼ Top Net Outflows (净减持)
| 标的名称 | 品类 | 净变动/变动率 |
|---|---|---|
| ▼ ANGLOGOLD ASHANTI PLC | Gold / Silver | $-57M -18.1% |
◆ Core Holdings & Allocation (核心持仓)
Top 5 重仓股
ANGLOGOLD ASHANTI PLC$257M (57.09%)
BARRICK GOLD CORP$118M (26.14%)
FREEPORT MCMORAN INC$76M (16.77%)
商品配置矩阵 (QoQ)
Gold / Silver-2.2%85.4% → 83.2%
Copper / Base Metals+2.2%14.6% → 16.8%
📈 增持复盘分析
本季度橡树资本矿业总敞口$450M（2026Q2），较上季$-42M(-8.6%)持仓3只矿业标的。主力增仓赛道锁定Gold / Silver，核心敞口集中在Gold / Silver（83.2%权重）。
📉 减持复盘分析
减持端主要动向集中在Gold / Silver板块，其中ANGLOGOLD ASHANTI PLC净流出$-57M，反映出对前期拥挤品种的战术性获利了结。整体减仓有序，未见恐慌性清仓信号。
🔄 行业轮动特征
商品配置结构演变：Gold / Silver -2.2%；Copper / Base Metals +2.2%。该基金在矿业配置上展现出主权/被动指数的典型特征，以ETF化/指数化被动配置为主逻辑。
⚠ 投研核心关注
板块集中度偏高（Gold / Silver占83.2%），单品类风险敞口需关注
MINING DASHBOARD · Oaktree Capital · 2026Q2 · 2026-08-18 16:10